2022年1月10日-14日，路德環(huán)境在上海組織了為期5天的投資者關(guān)系活動(dòng)，與中泰證券、廣發(fā)證券、永贏基金、華安基金、中?；稹⑾尕?cái)基金、中庚基金、蜂巢基金、安信基金、恒越基金、浦銀安盛、太平養(yǎng)老、匯豐晉信、海富通、大家資產(chǎn)、上海領(lǐng)久、北京旭輝、光大保德信、君康人壽、友邦人壽、太平洋保險(xiǎn)、富安達(dá)、交銀施羅德、東方資管、招商資管、建信理財(cái)、銀葉投資等二十余家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了線上或線下溝通。

路德環(huán)境董事、董事會(huì)秘書劉菁、研發(fā)技術(shù)中心副主任胡芳、研發(fā)技術(shù)中心生物部部長劉建忠就相關(guān)調(diào)研人員關(guān)心的問題進(jìn)行了闡述，主要有以下方面：

一、請闡述公司白酒糟資源化利用的發(fā)展歷程
    公司自成立以來，始終在高含水廢棄物處理與資源化利用領(lǐng)域開展技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化探索，起步階段主要是以河湖淤泥為處理對(duì)象，在開展仁懷鹽津河水環(huán)境治理項(xiàng)目過程中，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)鼐破筢劸飘a(chǎn)生的白酒糟及滲濾液如未得到環(huán)保處理，會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)赝恋?、水體造成污染；同時(shí)酒糟堆放易發(fā)生霉變，產(chǎn)生黃曲霉毒素，存在養(yǎng)殖安全及食品安全隱患。

2012-2013年，公司與華中農(nóng)業(yè)大學(xué)“農(nóng)業(yè)微生物學(xué)國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”聯(lián)合研發(fā)有機(jī)糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵技術(shù)體系，申報(bào)并授權(quán)發(fā)明專利“一種酶解白酒糟高肽飼料及生產(chǎn)方法”。針對(duì)有機(jī)高含水廢棄物—白酒糟等轉(zhuǎn)化為飼料，沿著脫水減量、無害處理、再生利用的路徑，進(jìn)行了大量的小試、中試等探索性研究。2014年，公司將該技術(shù)體系應(yīng)用到產(chǎn)業(yè)化中，投資設(shè)立路德生物環(huán)保技術(shù)（古藺）有限公司（以下簡稱“路德生物（古藺）”）。

2015年7月，路德生物（古藺）建成并開始調(diào)試試運(yùn)行。2016-2020年，一方面公司對(duì)產(chǎn)品性能進(jìn)行驗(yàn)證、推廣與宣傳，經(jīng)過下游客戶長期規(guī)范的飼喂實(shí)驗(yàn)，系統(tǒng)的營養(yǎng)評(píng)價(jià)、安全評(píng)價(jià)和性價(jià)比分析，產(chǎn)品獲得客戶一致好評(píng)，逐漸形成相對(duì)穩(wěn)定的客戶群體；另一方面公司以路德生物（古藺）為產(chǎn)業(yè)化實(shí)驗(yàn)基地，通過對(duì)技術(shù)、工藝、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、關(guān)鍵設(shè)備等不斷的技改調(diào)整，產(chǎn)能逐步優(yōu)化，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升，一套先進(jìn)成熟、可復(fù)制性極強(qiáng)的技術(shù)工藝設(shè)備體系儼然成型。

2021年，公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，年內(nèi)三次小幅提價(jià)，路德生物（古藺）7萬噸/年的產(chǎn)能無法滿足客戶和市場的需求，公司于12月份投資設(shè)立路德生物環(huán)保技術(shù)（金沙）有限公司（以下簡稱“路德生物（金沙）”），建設(shè)年產(chǎn)15萬噸生物發(fā)酵飼料項(xiàng)目，12月24日路德生物（金沙）競得土地使用權(quán)，目前項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2022年8月建成投產(chǎn)。

二、請闡述公司有機(jī)糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵技術(shù)特點(diǎn)、先進(jìn)性與優(yōu)勢。

公司有機(jī)糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵技術(shù)分為好氧增殖、厭氧代謝、高溫自溶三個(gè)階段。好氧增殖階段：釀酒酵母與特定蛋白原料培養(yǎng)基混勻后輸送至大型固態(tài)發(fā)酵反應(yīng)器，通過對(duì)培養(yǎng)基溫度和供氧量的調(diào)控，滿足菌種生長繁殖適宜的環(huán)境條件，峰值期單位培養(yǎng)基內(nèi)的酵母菌數(shù)量可達(dá)25億個(gè)/克以上；厭氧代謝階段：通過控溫、排氧等工藝的調(diào)控在保證特定的發(fā)酵溫度條件下，促使酵母進(jìn)行代謝并和其他有益菌和酶產(chǎn)生大量共生胞外代謝產(chǎn)物和未知生長因子，產(chǎn)生豐富的代謝產(chǎn)物（200余種，已定性或定量的成分80多種），促使大分子營養(yǎng)物質(zhì)小分子化；高溫自溶階段：通過調(diào)控溫度、濕度使酵母增殖生物量達(dá)到峰值，酵母菌含有酵母內(nèi)容物和酵母細(xì)胞壁，酵母內(nèi)容物含蛋白質(zhì)、碳水化合物、核苷酸、谷胱甘肽等，維生素和礦物質(zhì)豐富，具有增強(qiáng)免疫系統(tǒng)，提高生產(chǎn)性能的作用；酵母細(xì)胞壁含有β-葡聚糖、MOS、粗蛋白、粗脂肪、幾丁質(zhì)和磷等物質(zhì)，可吸附霉菌毒素及提高機(jī)體抵抗力。在體系中自生復(fù)合酶的作用下，酵母菌破壁自溶，實(shí)現(xiàn)了其營養(yǎng)價(jià)值及功能性，提高了產(chǎn)品性能。

該技術(shù)體系解決了當(dāng)?shù)丨h(huán)境保護(hù)、酒糟變廢為寶等需求，榮獲“四川省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”1項(xiàng)、“國家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新基地金鬲?jiǎng)?chuàng)新項(xiàng)目”1項(xiàng)、“湖北省科技成果獎(jiǎng)”2項(xiàng)，“四川省名優(yōu)產(chǎn)品”2項(xiàng)，目前已申報(bào)并授權(quán)的專利23項(xiàng)（其中發(fā)明專利5項(xiàng)），正在申請中的專利20余項(xiàng)（其中發(fā)明專利10余項(xiàng)）。

三、公司生物發(fā)酵飼料的特點(diǎn)以及與其他飼料產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在哪里？

公司運(yùn)用微生物固態(tài)發(fā)酵技術(shù)體系建立了酒糟處理工廠，現(xiàn)階段主要以醬香型白酒酒糟為原料，經(jīng)過一系列技術(shù)工藝流程所生產(chǎn)的生物發(fā)酵飼料兼具營養(yǎng)性和功能性。產(chǎn)品既含有粗蛋白、粗脂肪、酸溶蛋白等營養(yǎng)成分，又含有功能性酵母源蛋白、β—葡聚糖、甘露寡糖、核苷酸、活性肽、有益菌、類消化酶等功能性成分，同時(shí)礦物質(zhì)和維生素含量豐富，能夠有效緩解各類應(yīng)激引起的消化功能障礙、提高動(dòng)物免疫力、促進(jìn)動(dòng)物腸道微生態(tài)平衡。產(chǎn)品的應(yīng)用還可以減少抗生素等有害飼料添加劑的使用，獲得更加優(yōu)質(zhì)安全的動(dòng)物產(chǎn)品。

四、請說明公司生物發(fā)酵飼料與玉米干酒糟及其可溶物（DDGS）的差異。

玉米干酒糟及其可溶物（DDGS）是玉米進(jìn)行酒精發(fā)酵后，剩余物經(jīng)濃縮、干燥制得的飼料產(chǎn)品，其主要成分為粗蛋白、粗脂肪等；我公司生產(chǎn)的生物發(fā)酵飼料是醬香型白酒酒糟經(jīng)微生物固態(tài)發(fā)酵后的產(chǎn)品，不僅含有粗蛋白、粗脂肪等營養(yǎng)成分，更含有DDGS所不具有的功能性成分。

五、公司生物發(fā)酵飼料作為新型飼料是如何被下游用戶接受的？

公司生物發(fā)酵飼料作為新型的功能性飼料原料，之所以被市場和客戶廣泛接受，主要是基于其不僅含有常規(guī)營養(yǎng)物質(zhì)，還富含功能性成分。在應(yīng)用端，產(chǎn)品可以替代一部分蛋白類飼料原料，降低飼料成本，實(shí)現(xiàn)節(jié)糧養(yǎng)殖；促進(jìn)動(dòng)物胃腸道健康，提升機(jī)體自身免疫力，減少或替代抗生素等藥物，符合“禁抗、減抗、無抗”養(yǎng)殖要求；同時(shí)，提高肉蛋奶品質(zhì)，保障食品安全。公司通過多年的產(chǎn)品應(yīng)用推廣與宣傳，經(jīng)過客戶長期規(guī)范的飼喂實(shí)驗(yàn)和系統(tǒng)的營養(yǎng)評(píng)價(jià)、安全評(píng)價(jià)、性價(jià)比分析，最終進(jìn)入客戶的采購目錄，目前已經(jīng)形成了相對(duì)穩(wěn)定的客戶群體。

六、公司2020年年報(bào)顯示2020年生物發(fā)酵飼料凈利潤699.69萬元，扭虧為盈；2021年半年報(bào)顯示2021年上半年該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤1320.09萬元，是什么原因?qū)е略摌I(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長？

經(jīng)過多年市場培育，公司生物發(fā)酵飼料以高性價(jià)比優(yōu)勢得到市場普遍認(rèn)可，獲得下游客戶一致好評(píng)，產(chǎn)品銷量2018-2021年連續(xù)大幅增長；加之飼料行業(yè)“減抗限抗”政策紅利逐步釋放，公司產(chǎn)品供不應(yīng)求。公司緊抓發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)加大創(chuàng)新力度，不斷對(duì)技術(shù)工藝設(shè)備技改優(yōu)化，快速釋放產(chǎn)能，業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。

七、公司控股子公司貴州仁懷路德生物環(huán)保技術(shù)有限公司一直沒有建成投產(chǎn)的原因是什么？

仁懷市當(dāng)?shù)卣浅Ｖ匾暰圃悱h(huán)保處理和資源化利用，公司與仁懷水投、河谷釀酒公司共同出資設(shè)立的貴州仁懷路德生物環(huán)保技術(shù)有限公司因土地規(guī)劃調(diào)整問題還未建成投產(chǎn)，公司將借助政府平臺(tái)資源，持續(xù)推進(jìn)籌建事宜。

八、公司認(rèn)為生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)發(fā)展的最大制約因素是什么？

公司生物發(fā)酵飼料經(jīng)過多年的市場推廣與培育，得到了廣大客戶的認(rèn)同，公司搶抓市場機(jī)遇，迅速擴(kuò)張產(chǎn)能。隨著新的生產(chǎn)工廠的投資設(shè)立，我們認(rèn)為最大的制約因素是人才，公司將加大人才引進(jìn)力度，將培養(yǎng)、教育和提高員工職業(yè)素養(yǎng)、職業(yè)技能作為公司可持續(xù)發(fā)展的一項(xiàng)重要資產(chǎn)。

九、公司生物發(fā)酵飼料的原材料供給是否充足？

公司生物發(fā)酵飼料的原材料現(xiàn)階段主要為醬香型白酒酒糟，公司已與多家大型白酒酒企簽訂了長期戰(zhàn)略合作協(xié)議與供貨框架協(xié)議，原材料供給充足。

十、公司現(xiàn)以醬香型白酒酒糟為原料，請說明其他香型白酒酒糟是否可以制備生物發(fā)酵飼料？

公司現(xiàn)階段主要以醬香型白酒酒糟為培養(yǎng)基制備生物發(fā)酵飼料，同時(shí)，公司也在積極布局濃香型、清香型以及其他香型白酒酒糟資源化利用。

十一、公司生物發(fā)酵飼料目前產(chǎn)能如何，有無新的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃？

公司控股子公司路德生物（古藺）年產(chǎn)7萬噸生物發(fā)酵飼料，目前產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)能嚴(yán)重不足。公司設(shè)立全資子公司路德生物（金沙），建設(shè)年產(chǎn)15萬噸生物發(fā)酵飼料項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目進(jìn)展順利，公司于2021年12月14日完成了路德生物（金沙）工商注冊登記并取得了金沙縣市場監(jiān)督管理局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，12月24日路德生物（金沙）競得土地使用權(quán)，預(yù)計(jì)2022年8月路德生物（金沙）建成投產(chǎn)。未來公司新的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃將及時(shí)公告，請各位投資者以公告為準(zhǔn)。

十二、公司控股股東、實(shí)際控制人季光明先生2021年12月份增持公司股份是基于什么考慮？

公司控股股東、實(shí)際控制人季光明先生2021年12月6日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持公司股份26萬股，是基于對(duì)公司未來發(fā)展的信心和對(duì)公司長期價(jià)值投資的認(rèn)可。